home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ CNN Newsroom: Global View / CNN Newsroom: Global View.iso / eur / port / port.ec4 < prev    next >
Text File  |  1994-05-02  |  3KB  |  69 lines
  1. <text>
  2. <title>
  3. Portugal: World Trade Outlook
  4. </title>
  5. <article>
  6. <hdr>
  7. World Trade Outlook 1992: Portugal
  8. High Growth Rate Creates U.S. Business Opportunities
  9. </hdr>
  10. <body>
  11. <p>By Mary Beth Double
  12. </p>
  13. <p>Portugal's high economic growth rate and economic restructuring
  14. are good news for U.S. exporters, creating unprecedented
  15. business opportunities as Portugal adjusts to its European
  16. Community (EC) membership. Although overall U.S. exports to
  17. Portugal declined 14 percent during 1991, with significant
  18. declines in shipments of aircraft and parts, corn, and arms and
  19. munitions, most product sectors experienced increases.
  20. </p>
  21. <p>U.S. exports 1991--$792 million U.S. imports 1991--$697
  22. million
  23. </p>
  24. <p>   Continued economic growth and infrastructure developments
  25. will provide outstanding opportunities for U.S. exporters in
  26. the following sectors: telecommunications equipment, pollution
  27. control equipment, construction and mining equipment, computers
  28. and peripherals, medical equipment, process control
  29. instruments, electric power systems, and food processing and
  30. packaging equipment.
  31. </p>
  32. <p>   Portugal, currently serving in the rotating, six-month EC
  33. Presidency, boasts nearly full employment and one of the EC's
  34. fastest growing economies, averaging a 4.3 percent increase in
  35. GDP annually from 1986-91. Economic growth will average 2.7
  36. percent during 1992-93, with government spending on social
  37. programs and infrastructure projects fueling growth. However,
  38. the Portuguese continue to grapple with an overheated economy,
  39. 12 percent inflation, an underdeveloped infrastructure, a
  40. chronic trade deficit, and a significant fiscal deficit.   To
  41. date, monetary control measures instituted by the government
  42. with commercial lending rates well above the inflation rate have
  43. proven ineffective in controlling inflation. Wage restraints,
  44. tighter fiscal policies, and speeding privatization of
  45. state-held companies will help reduce the public debt and should
  46. help curtail inflation during 1992.   On balance, Portugal has
  47. progressed well in confronting the challenges of the EC Single
  48. Market. Additional EC structural assistance funding is virtually
  49. guaranteed for some time to come, and continued inflows of
  50. foreign investment are providing the base for a modern EC
  51. market.
  52. </p>
  53. <p>   Cumulative U.S. investment at year-end 1990 was $590 million,
  54. with 12 U.S. subsidiaries among Portugal's 50 largest companies.
  55. U.S. investors will find numerous opportunities and generous
  56. investment incentives in this low labor-cost production center
  57. of the European market.
  58. </p>
  59. <p>   The Department of Commerce is planning a number of trade
  60. promotion events in Portugal. For additional information,
  61. contact the closest Commerce Department (ITA) district office or
  62. the Portugal Desk Officer at (202) 482-4508.
  63. </p>
  64. <p>Source: International Trade Administration, Business America Magazine
  65. </p>
  66. </body>
  67. </article>
  68. </text>
  69.